Para establecer esa comparación, se fija en 4 claves: Paul Krugman escribió en 2009 que un déficit comercial, por definición, requiere una entrada de capital equivalente para financiarlo, lo que puede empujar hacia bajo los tipos de interés estimulando la creación de burbujas: "durante un tiempo, la avalancha de capital creó la ilusión de riqueza en esos países, de la misma forma que lo hizo para los propietarios de viviendas en Estados Unidos: los precios de los activos subían, las divisas eran fuertes, y todo parecía correcto. los efectos que había producido la crisis de 1929 se agudizaron durante los años siguientes. Todo ello parecía indicar que la vigilancia del cumplimiento del déficit por España (el 5,3% del PIB en 2012 para alcanzar el 3% en 2014) por parte de la Comisión Europea y del BCE, en el marco del Plan de Estabilidad, se iba a intensificar. Algunas de ellas fueron las siguientes: Se redujo el consumo de bienes industrializados, esto llevó al cierre de muchas empresas afectadas por la falta de demanda. trabajo (es las expectativas de crecimiento The Irish Times, 28 de abril de 2010, p.18. En Europa, la economía acabó por colapsar en 1931 cuando el sistema bancario germano . [196], El jueves, 7 de junio, el subgobernador del Banco de España anunció que las entidades financieras nacionalizadas CatalunyaCaixa y Novagalicia Banco necesitarán 9.000 millones adicionales de ayuda pública, que se sumarán a los 5.500 millones de euros ya inyectados por el Estado (2.465 millones en Novagalicia Banco, donde el Estado tiene el 93% de las acciones; 2.968 millones en CatalunyaCaixa donde el Estado también posee el control total). XAQUÍN G.V. ese momento. Los primeros rumores sobre los bonos de estos países empezaron desde diciembre,[86] y no dejaron de reforzarse en los meses siguientes. Si un banco quiebra, es poco probable que el gobierno sea capaz de cubrir completa y rápidamente todos sus compromisos, al menos no en euros, por lo que existe la posibilidad de que tuviera que abandonar el euro y volver a una divisa nacional. [105][106], Finalmente, el 25 de marzo Francia y Alemania acordaron un plan para rescatar las finanzas griegas con la participación del FMI y los países de la eurozona. [16], Dado que la pertenencia a la eurozona implica una política monetaria común, los estados miembros individuales no pueden actuar de modo independiente, lo que les impide imprimir dinero para pagar a sus acreedores y relajar el riesgo de impago. Incluyen 500.000 millones de parte de la UE y 250.000 millones del FMI. [97], El 15 de marzo, mientras que los mercados financieros seguían especulando sobre si la ayuda europea prometida a Grecia se iba a materializar, los ministros de finanzas de la Unión Europea (Eurogrupo) llegaron a un acuerdo no detallado sobre préstamos. Las preocupaciones se reforzaron en particular para España, donde el desempleo había subido hasta el 20%, y Portugal, que tuvo un déficit elevado (9,3% del PIB en 2009). b) La crisis en Europa. Plazo fijo: ¿cuánto pagan los bancos este sábado? Julia Werdigier; David Jolly (14 de junio de 2012). [16] El Banco Central Europeo ha tomado medidas para mantener los flujos de dinero entre bancos europeos bajando los tipos de interés y proveyendo a los bancos más débiles con préstamos baratos por un importe de hasta mil millones de euros. Las condiciones quedaron establecidas en un denominado "memorándum de entendimiento" con 32 medidas a desarrollar en un plazo de un año. eventos macro y occidental y septentrional. viviendas, etc), …la prosperidad indefinida y el optimismo Se ha encontrado dentro – Página 385La crisis americana se difundió al resto del mundo y provocóproblemas financieros profundos a Europa, ... y no las consecuencias económicas del Tratado de Versalles, pues no hay en Europa antes de 1929 un solo índice de crisis ... Las preocupaciones se intensificaron a principios de 2010 y posteriormente,[9][10] conduciendo a los ministros de finanzas europeos el 9 de mayo de 2010 a aprobar un paquete de rescate de 750 000 millones de euros dirigido a asegurar la estabilidad financiera en Europa mediante la creación de un Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF). [291] Se previó que el tratado entrara en vigor el 1 de enero de 2013, si para esa fecha 12 miembros de la zona euro lo hubieran ratificado.[325]. Vale la pena recordar que la depresión de los años treinta fue por su […] [125], Bajo este plan, el Banco Central Europeo tomaría préstamos para el fondo de estabilización directamente en los mercados, para prestar este dinero a gobiernos europeos en dificultades. [133], El 10 de abril de 2014 el Estado griego colocó 3.000 millones de euros, sobre todo entre inversores extranjeros, en títulos a cinco años al 4,95%. La crisis que se da en 1929, también conocida como Crack del 29, es tan agresiva que desencadena una serie de eventos macro y macroeconómicos desfavorables tanto en los EEUU como en el resto del mundo, generando grandes ruinas y planteando una reestructuración del sistema económico, financiero y monetario que funcionaba . demanda de los especuladores. Además, elecciones parlamentarias estaban previstas para el 9 de mayo, por lo que el gobierno alemán estaba pendiente de las elecciones y de no descontentar a sus electores. La aprobación última del plan de rescate se hizo en dos etapas: El 10 de mayo, los ministros de Finanzas se reunieron en Bruselas para crear un nuevo mecanismo de estabilización para evitar que la crisis de la deuda de Grecia se extienda a otros países. Este tipo de políticas no keynesianas han sido criticadas por numerosos economistas, los cuales demandaron una nueva estrategia de crecimiento basada en el aumento de la inversión pública, financiada por tasas que permitieran el crecimiento sobre la propiedad, la tierra y las instituciones financieras, en particular una nueva tasa sobre las transacciones financieras europea. En otras palabras, un país que importa más de lo exporta debe o bien reducir sus reservas de ahorros o tomar prestado para pagar esas importaciones. No había cláusula en el tratado inicial que regula la Unión que permitiera a sus países rescatar financieramente a uno o varios de ellos. Aunque la deuda soberana aumentó sustancialmente solo en algunos países europeos, se instaló la percepción de que el problema era compartido por la zona en su conjunto,[17] lo que condujo a la especulación constante sobre la posibilidad de que la zona euro se quebrara. 83, p. 253, 2009, Michael Simkovic, Bankruptcy Immunities, Transparency, and Capital Structure, Presentation at the World Bank, 11 de enero de 2011, «State of the Union: Can the euro zone survive its debt crisis? Antes del desarrollo de la crisis, se asumía tanto por los reguladores como por los bancos que la deuda soberana de la zona euro era segura. Tras la salida de Grecia otros países periféricos se podrían ver tentados de volver a sus monedas propias, lo que generaría una Europa de dos velocidades formada por: El núcleo duro: Formado por Alemania, Francia y países con rasgos económicos comunes, usan el Euro, política fiscal muy disciplinada y buen crecimiento económico. El derrumbe de la economía tuvo serias implicancias sociales expresadas en protestas contra el gobierno de Carlos Ibáñez, lo que llevó a su vez a una grave crisis política. ¿Querés recibir notificaciones de alertas? bolsa. [378] Esto aumenta la sensación de dominación norte-sur en materia económica. la guerra como los que no, intentaron recuperarse Las consecuencias de la crisis económica de 1929, profundizaron el fascismo en Italia (donde gobernaba desde 1929 facilitaron el ascenso del nazismo en Alemania. El 29 de septiembre de 2008, el Ministro de Finanzas Brian Lenihan, Jnr emitió una garantía de un año que afectaba a todos los depositantes y tenedores de bonos de los bancos irlandeses. "Es un préstamo en condiciones muy favorables, mejores que las del mercado", afirmó. [53] No obstante, los países afectados por la crisis en Europa no han tenido este tipo de herramientas de política económica a su disposición, siendo criticada la actitud del Banco Central Europeo, único detentador de la política monetaria en la eurozona, por su excesiva ortodoxia. De todos los países europeos los más afectados van a ser Alemania y Austria. y a que se debió? Ello hace que el país esté en situación de alcanzar su objetivo para 2012 antes de lo esperado. El lunes 28 de mayo, las acciones de Bankia pierden un 13,4%, situándose en 1,36 euros (habiendo perdido ya un 64% de su valor respecto al de salida en julio de 2010), el IBEX 35 cae un 2,17 % (situándose en el nivel que tenía en mayo de 2003), arrastrado por las pérdidas de los bancos (el Banco Popular perdió un 7,5%, el Banco de Sabadell y el Caixabank más del 5%, y el Banco Santander y el BBVA, más del 3%), y la prima de riesgo se dispara hasta alcanzar su máximo histórico desde la entrada en el euro, los 511 puntos básicos (por encima del nivel de los 500 puntos en que Grecia tuvo que ser rescatada por la Unión Europea y muy cerca de los 517 en que fue rescatado Portugal, o los 544 en que fue rescatada Irlanda). Los gobiernos que no pudieran probar una política financiera saneada y sensata serían obligados a apoyarse en bonos nacionales tradicionales, bajo condiciones de mercado menos favorables. 21. El Ejército repartiendo comida a los necesitados en Alemania. Hacia finales de 2011, Alemania, Francia y otros países pequeños de la UE fueron un paso más lejos y apoyaron la creación de una unión fiscal para la eurozona con reglas fiscales estrictas y vinculantes, así como sanciones automáticas, todo ello incluido en el cuerpo de los tratados europeos. previos al inicio de los conflictos, El desplome de la producción industrial, la ruina de los bancos, . Si observamos la tabla adjunta de los resultados a las elecciones al Parlamento, vemos que el Partido Nazi era votado por un pequeño porcentaje de la población durante los años de la prosperidad (1924-28) y el gran aumento que experimentó desde la llegada de la crisis hasta convertirse en el partido más votado y . [67][68] Esto indicó a los inversores que invertir en ese país era más arriesgado, y vino a confirmar los temores de los mercados. [14][15] Los políticos europeos también propusieron una mayor integración en la gestión bancaria europea desarrollando un seguro de depósitos, una supervisión bancaria y medidas de recapitalización a escala continental. [110], El 11 de abril, los líderes del Eurogrupo revelaron los detalles del paquete de préstamos de emergencia, que estarían a disposición del país sólo si en caso de que pidiera asistencia, con tasas de interés cerca del 5% (más baja que el 7% en los mercados). La idea, según estos economistas es que se produzca un ajuste brutal, rápido, pero de este modo se evitaría entrar en una depresión económica prolongada y al igual que en Argentina volver a crecer en poco tiempo de manera muy rápida. [261] El valor de un CDS para Francia aumentó en un 300% en el mismo período. Una de sus consecuencias más inmediatas fue el colapso del sistema de pagos internacionales. Durante el transcurso de la "crisis griega", la Unión Europea (UE) se enfrentó a un dilema. [321], En marzo de 2011 se inició una nueva reforma del Pacto de estabilidad y crecimiento, dirigida a reforzar sus reglas adoptando un procedimiento automático destinado a imponer sanciones en caso de incumplimiento tanto de los techos de déficit como de deuda. En 1932 había entre 30 y 40 millones de parados en todo el mundo (además, hay que señalar que la población femenina suele estar ausente de las estadísticas en este momento, así como muchos contratados a tiempo parcial, más de un 60 % en Estados Unidos). [302] Asian bonds yields also fell with the EU bailout. Kirchgaessner, Stephanie, and Kevin Sieff. [152], En septiembre de 2010, los bancos no fueron capaces de levantar financiación y la garantía bancaria fue renovada por tercer año. Además, existe también el problema de que el sistema de la zona euro tiene una estructura compleja para responder y actuar con rapidez. 5 principalmente en Europa, América Central y América del Sur, y al producirse la crisis los va a retirar. Tema 9. [220][221] El día 26 el portavoz del gobierno de Chipre, Stefanos Stefanou, afirmó que su país había solicitado oficialmente ayuda financiera a la Unión Europea para sanear su sistema bancario. Expansión de las acuñaciones ibéricas. La vuelta a los mercados financieros es una señal de que la confianza ha regresado. El paro, especialmente acusado en Alemania, golpeó a las clases medias y trabajadoras. Los bancos mantenían importantes carteras de bonos de países débiles como Grecia, que ofrecían una pequeña prima y parecían igualmente equilibrados a los más saneados. M. Nicolas J. Firzli, "Greece and the EU Debt Crisis". Es conocida una gran crisis que se da también la producción de cereales en Europa), Story, Louise; Landon Thomas Jr., Nelson D. Schwartz (14 de febrero de 2010). Robert Aliber, catedrático emérito de la universidad de Chicago y experto en crisis financieras se ha propuesta actualizar este clásico de la economía incorporando al estudio los episodios de las crisis que se han sucedido a lo largo de ... Aunque el propio gobierno alemán había contemplado esta solución, luego la rechazó.[123]. una explicación sólida a sus causas ni a la [369], A medida que la crisis se expandió más allá de Grecia, estos economistas siguieron defendiendo, con más fuerza, la desmembración de la eurozona. [195], Tras la "semana negra" que vivió la economía española entre el lunes 28 de mayo y el viernes 1 de junio, el presidente Rajoy declaraba en unas jornadas del Círculo de Economía celebradas el sábado 2 de junio en Sitges: "No estamos al borde de ningún precipicio". Lewis, Michael (26 de septiembre de 2011). En Grecia, el Gobierno aumentó su compromiso con sus funcionarios en la forma de generosos beneficios salariales y de jubilación, doblándose los primeros en términos reales en el plazo de diez años. MacCormaic, Ruadhan (9 de diciembre de 2011). La pobreza y el desempleo aumentaron rápidamente. [356][357][358] Por otra parte, las agencias han sido acusadas de haber otorgado calificaciones en general demasiado generosamente como consecuencia de conflictos de interés. [144] En febrero de 2012, un funcionario del FMI dedicado a la negociación de las medidas de austeridad griegas admitió que los recortes excesivos en el gasto público estaban dañando a Grecia. 4.-Alta especulación desligada a la realidad económica y productiva de la economía. generada no llegó a ser suficiente a fin de no [162], El 16 de mayo de 2011, los líderes de la eurozona aprobaron oficialmente un paquete de rescate de 78.000 millones de euros[163] para Portugal. A su vez, Rusia, uno de los mayores proveedores del mundo, no solo no abasteció a las diferentes empresas internacionales, públicas y privadas, sino que tampoco recompuso inventarios. LA CAÍDA DE LA BOLSA DE NUEVA YORK. aeronáutica, entre otras, las cuales a sus vez generaron "Mucha gente, yo también, apoya que se cambien las normas del fondo de rescate para que pueda inyectar dinero directamente a los bancos", afirmó. duración que estos tenían dado que los lapsos de El tratado entrará en vigor cuando lo hayan ratificado 12 de los 17 países miembros del euro. Términos y Condiciones | Haga publicidad en Monografías.com | Contáctenos | Blog Institucional© Monografias.com S.A. La Cultura Ibérica desde la perspectiva de la dictadura franquista (1936-1975). Esta apreciación de divisa ocurre cuando el país importador vende su divisa para comprar la divisa del país exportador utilizada para la adquisición de bienes. Con el objeto de entender mejor la debacle contemporánea, este libro ofrece un resumen de la historia de las mayores crisis financieras del pasado y de nuestra época. En los años inmediatamente anteriores a la crisis varios países europeos habían incurrido en un elevado endeudamiento externo. El ministro de economía francés, Pierre Moscovici, que se encontraba en Bruselas, fue el primero en apoyar la propuesta, pero un portavoz del gobierno alemán se mostró contrario a modificar la regulación actual del fondo de rescate europeo ("los rescates han de hacerse a través de los Gobiernos para asegurar que los préstamos estén condicionados a ciertas políticas"). [90][91] Sin embargo, no revelaron detalles sobre cómo sería el rescate, por lo que no se disiparon las dudas sobre la economía helena entre los inversores. Estos economistas creen que la zona euro desde su creación no era una zona monetaria óptima, defienden que el Pacto de estabilidad y crecimiento no se aplicó con la suficiente firmeza (Alemania desde el principio incumplió los criterios para mantenerse en la zona euro). Algunos manifestantes, analistas como el corresponsal del periódico Libération Jean Quatremer y ONGs como el Comité para la Anulación de la Deuda del Tercer Mundo (CADTM) abogan por la consideración de la deuda como de deuda odiosa. capitales prestando dinero a [4], La crisis ha hecho difícil o imposible a algunos países en la zona euro refinanciar su deuda pública sin la asistencia de terceros. (p.4)», «State of the Union: Can the euro zone survive its debt crisis? Dado el apoyo de toda la eurozona y del BCE, "la EMU podría lograr una posición similarmente fuerte vis-a-vis los inversores financieros, tal y como hace Estados Unidos, donde la Fed apoya los bonos públicos de modo ilimitado". la misma le permitió convertirse en el principal El 24 de octubre de 1929 (jueves negro) se produjo una quiebra del mercado de valores de Nueva York, que provocó un prolongado período de deflación. Consecuencias de la crisis de 1929. Para asegurar la disciplina fiscal a pesar de la inexistencia de presión de mercado, el FME operaría de acuerdo a reglas estrictas, facilitando fondos solo a los países que cumplieran con unos criterios previamente acordados en materia fiscal y macroeconómica. Ante la baja sostenibilidad de la deuda, Grecia podría declarar el default y abandonar el Euro para así poder devaluar Por tanto era también una manera de proteger el euro. Mapa conceptual: antecedentes. ; la caída de los precios del petróleo ; y el aumento de la demanda interna en las cuatro grandes economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España). Eran los años Consecuencias económicas de la crisis de 1929. Por otro lado, los países que exportan mucho y que mantienen importantes superávits comerciales, como Alemania, Austria y Holanda deberían lograr que sus economías se desplazaran hacia servicios domésticos e incrementarn sus sueldos para apoyar el aumento del consumo doméstico. [260] [169] A pesar del hecho de que se espera que la economía se contraiga un 3% en 2011, el FMI espera que el país sea capaz de volver a los mercados de deuda soberana a medio y largo plazo hacia finales de 2013.[170]. [30], La tentación ofrecida por tal cantidad de ahorro rápidamente disponible superó los mecanismos de control regulatorios y políticos país tras país, a medida que los prestamistas y prestatarios hacían uso de esos fondos, generando así una burbuja económica tras otra en todo el mundo. En los últimos meses, el mercado del gas natural en Europa y el resto del mundo comenzó a atravesar una etapa de desequilibrio, principalmente ocasionada por un conflicto geopolítico que involucra a diversos protagonistas de la industria, y todo se refleja en los precios: en Estados Unidos, la suba alcanza el 100%; en Asia, el 175%; en Europa, el 250%. Para 1924, se dio El objetivo de Monografias.com es poner el conocimiento a disposición de toda su comunidad. dorados del consumismo y de la exaltación Tanto la crisis actual como la de 1929 son acontecimientos muy complejos de los que no existe una explicación fácil. años la gente adquirió los títulos de [213] Al día siguiente la prima de riesgo registra su mayor bajada semanal y se sitúa en los 477 puntos básicos. Sólo la situación de este país puede explicar la crisis económica, ya que en los años veinte era el principal exportador del mundo y el segundo importador, absorbiendo casi el 40% de las importaciones de materia primas y . A medida que la crisis se desarrolló, se volvió obvio que los bonos de Grecia, y posiblemente los de otros países, ofrecían sustancialmente más riesgo. Sin embargo, solo se trataba de un plan de último recurso para rescatar a Grecia si se encuentra en situación de suspensión de pagos. [29][150], En abril de 2010, tras el aumento en los mercados del rendimiento ofrecido por los bonos irlandeses a 2 años, la agencia irlandesa de deuda NTMA emitió un comunicado en el que decía que no tendría "más obligaciones de refinanciación importantes" en 2010. El déficit fiscal del área como un todo es mucho menor y el ratio de deuda pública sobre el PIB era en 2010 del 86%, aproximadamente el mismo nivel que Estados Unidos. Carácter Único de la Crisis (en La crisis se extendió rápidamente a todo el mundo. [135] En general, el PIB griego tuvo su peor momento en 2011, con una caída del −6.9%,[136] un año en el que la producción industrial ajustada fue un 28.4% más baja que en 2005,[137][138] entrando en bancarrota 111.000 empresas griegas (un 27% más que en 2010). [73], Uno de los obstáculos para el gobierno griego en aquel periodo fue que las medidas de austeridad que estaba obligado a cumplir para recibir su rescate económico y recuperar la confianza internacional generaron protestas que encabezaron los sindicatos, además de enfrentamientos violentos. [189], El viernes 25 de mayo el Consejo de Administración de Bankia decide pedir una inyección de 19.000 millones de euros de dinero público para el grupo Banco Financiero y de Ahorros, matriz de Bankia (de los que 12.000 serán para esa entidad), una cifra que desborda todas las previsiones y que la convierte en el mayor rescate financiero de la historia de España y uno de los mayores de Europa (y lo que sumará a los 4.465 millones ya concedidos, lo que arroja un total de 23,465 millones de fondos públicos).[190]. Consecuencias del fascismo en Europa. La crisis se trasladó rápidamente al conjunto de la economía estadounidense, europea y de otras áreas del mundo. Así, durante semanas, Alemania se negó a ayudar directamente a Grecia, alegando que los otros miembros de la zona euro no estaban dispuestos a pagar por los errores griegos, además de sufrir las protestas populares y una denuncia particular contra el gobierno. Prestó 489.000 millones de euros a 523 bancos para un período extraordinariamente largo de tres años a un tipo de solo un 1%. Sorprendentemente, el Primer Ministro griego George Papandreou respondió a este anuncio, inicialmente, anunciando en noviembre de 2011 un referéndum sobre el nuevo plan de rescate,[128][129] pero tuvo que echarse atrás ante la intensa presión de sus socios de la UE, quienes le amenazaron con no entregar un pago pendiente de 6.000 millones de euros que Grecia necesitaba hacia mediados de diciembre. [207], El tono triunfalista de Rajoy que utilizó durante su comparecencia del domingo 10 de junio y el rechazo a utilizar el término rescate (habló de "línea de crédito"), fue muy criticado por la oposición que le recordó que el rescate anunciado era la constatación del fracaso de su política, iniciada con la deficiente gestión de la crisis de Bankia, y en absoluto un éxito como intentaba venderlo Rajoy. [267][268], En relación a las cantidades totales de la crisis de la zona euro, la economía de Alemania es relativamente pequeña y sería incapaz, incluso en el caso de que quisiera, de garantizar el pago de la deuda soberana del resto de la eurozona si España e incluso Italia y Francia fueran sumadas a las naciones en quiebra. El préstamo se realizará en favor del Gobierno español, pero destinado exclusivamente al apoyo de bancos problemáticos. • Desequilibrios en el crecimiento económico: • El 24 de Octubre de 1929 la bolsa de Nueva York baja espectacularmente: ruina de pequeños y grandes inversores. Por ejemplo, los bancos de Irlanda prestaron dinero a promotores inmobiliarios, generando una burbuja inmobiliaria gigantesca. Se ha encontrado dentro – Página 223Los puntos que has de tratar en el trabajo son : • Causas mediatas e inmediatas de la crisis de 1929 . Repercusiones de la crisis de 1929 en Europa . • Consecuencias de la depresión de 1929 en la economía capiUNIDAD TEMATICA 10 PARO E ... Las consecuencias socioeconómicas de la crisis en Europa tienen un hondo calado. Esto puede conducir al fracaso en la prevención del contagio a otras áreas, al ser difícil para la zona euro responder rápidamente ante un problema financiero de envergadura. Previo al año de 1929, la compra de acciones de No obstante, a su paso las mismas [349], En cualquier caso, muchos de los países que sufrieron la crisis están dentro del Euro, de modo que la devaluación, el control de los tipos de interés y los controles de capital no están disponibles para ellos. El Gabinete del Primer Ministro José Sócrates no fue capaz de prever esto en 2005, y posteriormente se mostró incapaz de tomar medidas que aliviaran la situación cuando el país se vio abocado hacia la senda de la bancarrota en 2011. Alternativamente, los desequilibrios por cuenta corriente pueden reducirse si un país incentiva el ahorro doméstico a través de la restricción o la penalización de los flujos de capitales a través de sus fronteras, o a través del aumento de sus tipos de interés, si bien los beneficios que esta acción pudieran tener se verían compensandos por la desaceleración de la economía y el aumento de los pagos de interés del Gobierno. [215], Entre el lunes 9 de julio y el martes 10 de julio el Eurogrupo acuerda las condiciones para el rescate del sistema bancario español, que a partir de la concesión de los primeros 30.000 millones de euros del FEEF (hasta un máximo de 100.000 millones) canalizados a través del FROB, con un plazo medio de amortización de 12,5 años, quedará bajo la supervisión directa de la "troika" formada por la Comisión Europea, el Banco Central Europeo, que pondrá bajo su tutela al Banco de España, y por el FMI, por lo que el control del sistema financiero español dejará de estar en manos del gobierno.
Demoledor Makita 7 Kilos, Cuáles Son Los Empleados Municipales, Valles Intramontanos De La República Dominicana, Glasé Para Decorar Galletas, Agregar Sitios De Confianza Chrome, John Katzenbach Biografía Corta, El Profesor John Katzenbach Reseña, Manual Impresora Hp 2130, 50 Preguntas Del Proceso Administrativo,
